En del af Watch Medier

KapitalWatchtirsdag31. januar 2023

  • Søg
  • Log ind
  • Kapitalfonde
  • Venturefonde
  • Business Angels
  • M&A
  • Søg
  • Log ind
  • Seneste
  • Søg
  • Log ind
  • Kapitalfonde
  • Venturefonde
  • Business Angels
  • M&A
  • Investeringsselskaber
  • Vækstbørs
22.01.2021kl. 09.03

Kapitalfond skruer op for investeringsblusset - går efter portefølje på 10-12 firmaer

Den Sociale Kapitalfond Invest arbejder med to bundlinjer. Økonomisk vækst er stadig i centrum, men dokumenterbare sociale resultater vægter også højt for kapitalfonden, som oplever stigende interesse fra både virksomheder og investorer.
Ifølge Lars Jannick Johansen, stifter og ledende partner i Den Sociale Kapitalfond Invest, starter fonden det nye år med en stærk pipeline. | Foto: Den Sociale Kapitalfond / PR
af JESPER ELKJÆR JENSEN

Den Sociale Kapitalfond er helt ligesom alle andre kapitalfonde – og så alligevel ikke.

Fondens investeringsgren, Den Sociale Kapitalfond Invest, skyder nemlig penge i danske virksomheder med en social ansvarlig slagside.

Social ansvarlighed skal således være en del af en virksomheds DNA, før fonden vil investere i den.

Det fortæller Lars Jannick Johansen, stifter og ledende partner i Den Sociale Kapitalfond Invest.

"Vi laver direkte investeringer i virksomheder, som er gode på den traditionelle økonomiske bundlinje og har potentiale på en anden bundlinje, der omhandler virksomhedernes sociale effekt," siger han og forklarer, at de to langt hen ad vejen hænger sammen:

"Uden god forretning er der ingen god ansvarlighed. Forretningen er fundamentet for at kunne tage det sociale ansvar. Derfor kigger vi efter virksomheder, hvor social ansvarlighed understøtter det kommercielle."

Skal være dokumenterbart

I praksis skal det gerne udmønte sig i målbare resultater: risikojusterede afkast til investorerne, samt dokumenterbare sociale effekter, primært til gavn for udsatte mennesker i Danmark og resten af Norden.

Man må dog ikke tage fejl af det almennyttige aspekt.

Nok skal virksomhedens arbejde, eller generelle virke, have en positiv social effekt, men det må ikke være på bekostning af virksomhedens vækstpotentiale.

Tværtimod, siger Lars Jannick Johansen.

"Vores overordnede strategi er at investere i oversete potentialer. For eksempel i virksomheder, vi kan hjælpe med at ompositionere sig, så omverdenen får øje på de værdier, de har, men som de måske ikke udstiller tydeligt nok," siger han.

Investeringerne

Den Sociale Kapitalfond Invest har siden 2018 investeret i fire virksomheder. Fonden ejer mellem 40-48 pct. af hver.

Hitsa: Fremstiller byrumsinventar, bl.a. bænke og cykelstativer. En del af virksomhedens medarbejdere har været på kanten af arbejdsmarkedet, f.eks. med problemer som misbrug, kriminalitet eller sygdom.

Koatek: Leverer finmekaniske komponenter til bl.a. fødevare- og medicovirksomheder Virksomheden ansætter mennesker, som har svært ved at komme ind på arbejdsmarkedet, f.eks. personer med særlige behov.

Danpal: Producerer og genbruger træpaller. Foruden miljøfokus, ansætter virksomheden mennesker på kanten af arbejdsmarkedet. Denne gruppe udgør op mod 20 pct. af arbejdsstyrken.

Refurb: Renoverer og sælger brugt it-udstyr. Ansætter samtidig personer med autismediagnoser og folk, som på anden måde har en vanskelig vej til arbejdsmarkedet. De udgør i alt over 20 pct. af medarbejderstaben.

Kilde: Den Sociale Kapitalfond, Hitsa, Koatek, Danpal, Refurb

Udspringer af pilotprojekt

Den Sociale Kapitalfond blev etableret i 2011. Investeringsgrenen, med tilnavnet 'Invest', udspringer af et pilotprojekt, fonden dengang startede i samarbejde med Trygfonden.

Trygfonden donerede i første omgang 25 mio. kr., der skulle gå til at afprøve området for impact-investeringer i Danmark.

På daværende tidspunkt var begrebet impact-investeringer ikke så udbredt herhjemme, fortæller Lars Jannick Johansen, så man nøjedes med at kalde det 'sociale investeringer.' Men princippet er det samme.

I stedet for at tjene penge på klassisk kapitalforvaltning, for derefter at tage en del af fortjenesten og donere den til et socialt projekt, skulle den nyoprettede fond investere direkte i virksomheder, som gør noget særligt godt på det sociale område, og gennem vækst i disse opnå et højere socialt afkast per krone.

Spørgsmålet var, om det kunne lade sig gøre på en bæredygtig måde.

Det viste sig hurtigt at være tilfældet.

Aftalen med Trygfonden var, at al afkast, der måtte komme, skulle geninvesteres i nye selskaber. Derfor lever denne første fond, en såkaldt evergreen-fond, stadig og fungerer i dag som et laboratorium for Den Sociale Kapitalfond.

"Her har vi mandat til at afprøve forskellige typer virksomheder og værktøjer, for at se hvilke der virker – og ikke virker," siger Lars Jannick Johansen.

Trygfonden er stadig tilknyttet, men Den Sociale Kapitalfond samarbejder også med andre almennyttige fonde. Målet med laboratoriet er i sidste ende at kunne etablere flere fonde baseret på erfaringer herfra.

Vi starter 2021 med en stærk pipeline og oplever lige nu et meget positivt dealflow. Derfor forventer vi også at øge investeringstakten.

Lars Jannick Johansen, stifter og ledende partner, Den Sociale Kapitalfond Invest

Det var netop tilfældet med Den Sociale Kapitalfond Invest, som i modsætning til pilotprojektet skal levere afkast til investorerne bag.

Lille fond med mange investorer

Den Sociale Kapitalfond Invest havde 'final closing' i slutningen af 2018 og har fået tilslutning fra en række "fremtrædende professionelle investorer," som fonden selv beskriver dem.

Listen af investorer er forholdsvis lang og inkluderer blandt andre Novo Nordisk Fonden, Færchfonden og Vækstfonden.

"Vi har relativt mange investorer med, i forhold til hvor lille en fond vi er. Det handler om, at vi er blevet set som en spændende måde at afprøve det her område på," siger Lars Jannick Johansen.

Investorerne har i alt skudt 289 mio. kr. i fonden.

Ifølge Lars Jannick Johansen går fonden efter at samle en portefølje bestående af 10-12 virksomheder, som gerne skal være i hus inden udgangen af 2022.

Det er indtil nu blevet til fire investeringer, heraf to i løbet af det forgangne år.

Fonden kigger typisk på investeringer i spændet 10-50 mio. kr. Lykkes det at lave tre-fire nye investeringer i 2021, har det været et godt år, siger Lars Jannick Johansen.

"Vi starter 2021 med en stærk pipeline og oplever lige nu et meget positivt dealflow. Derfor forventer vi også at øge investeringstakten. Og jeg tror, vi når vores mål," siger han og tilføjer:

"Markedet skulle i starten fange, hvem vi er, ligesom vi skulle spidse pennen og blive bedre til at fortælle, hvad vi tilbyder. Og det er vi blevet. Samtidig er det, vi arbejder med, kommet mere på dagsordenen, og vi oplever derfor, at interessen for os er blevet større."

Familiekontorer lægger milliardbeløb i danske fonde

Trods coronatæsk holder Maj Invest fast i strategi: Åbner ny milliardfond i 2021 

Relaterede artikler:

  • Foto: Mik Eskestad/ERH

    Familiekontorer lægger milliardbeløb i danske fonde

  • Adm. direktør for Maj Invest Jeppe Christiansen lægger ikke skjul på, at flere af kapitalfondens selskaber oplever modgang for tiden. | Foto: PR / Novo Nordisk

    Trods coronatæsk holder Maj Invest fast i strategi: Åbner ny milliardfond i 2021

    For abonnenter

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Vær på forkant med udviklingen. Få den nyeste viden fra branchen med vores nyhedsbrev.

!
Nyhedsbrevsvilkår

Forsiden lige nu

Foto: Pr
Investeringsselskaber

Investorer lægger "et pænt millionbeløb" i iskaffe-virksomhed

Dermed er iskaffeselskabet Bold Drinks, trods underskud og negativ egenkapital, klar til gå ind på flere skandinaviske markeder inden for kort tid.
  • Christian Arnstedts Blazar Capital omsætter for rekordmange millioner

For abonnenter

Thomas Black-Petersen er adm. direktør i Foreningen af Børsnoterede Vækstvirksomheder og business angel. | Foto: Pr
Vækstbørs

Vækstbørs-lobby forsøger at råbe regeringen op med brev

For abonnenter

Magnus Kjøller | Foto: Magnus Kjøller Holding / Pr
Nyheder

Vækstfonden afviser serieinvestors kritik

For abonnenter

"Vi har en klar forventning om, at fonden i kraft af sine investeringer i klimaeffektive løsninger vil levere et attraktivt afkast til vores medlemmer," siger Kåre Hahn Michelsen. | Foto: P+ / Pr
Investeringsselskaber

Tre pensionskasser går sammen i ny klimafond

For abonnenter

Foto: Pr/ Pka
Investeringsselskaber

PKA vil investere 15 milliarder mere i kapitalfonde

For abonnenter

Rikke Stampe Skov, adm. direktør i Impero. | Foto: Impero/PR
Vækstbørs

”Jeg vil sammen med de ansatte sparke Impero helt op til stjernerne”

For abonnenter

Læs også

Foto: Pr
Investeringsselskaber

Investorer lægger "et pænt millionbeløb" i iskaffe-virksomhed

Dermed er iskaffeselskabet Bold Drinks, trods underskud og negativ egenkapital, klar til gå ind på flere skandinaviske markeder inden for kort tid.

For abonnenter

Thomas Black-Petersen er adm. direktør i Foreningen af Børsnoterede Vækstvirksomheder og business angel. | Foto: Pr
Vækstbørs

Vækstbørs-lobby forsøger at råbe regeringen op med brev

Lagerbeskatning, loft over aktiesparekontoen og for høj avancebeskatning er blandt de faktorer, der ifølge Foreningen af Børsnoterede Vækstvirksomheder hæmmer danske virksomheders appetit på børsnoteringer. 

For abonnenter

Magnus Kjøller | Foto: Magnus Kjøller Holding / Pr
Nyheder

Vækstfonden afviser serieinvestors kritik

Den Dubai-baserede serieinvestor Magnus Kjøller har i et Linkedin-opslag kritiseret en klausul i lån fra Vækstfonden, som ifølge ham har uheldige konsekvenser. Vækstfonden affejer kritikken.

For abonnenter

Seneste nyt

  • Vækstfonden afviser serieinvestors kritik – 30. jan.
  • Investorer lægger "et pænt millionbeløb" i iskaffe-virksomhed – 30. jan.
  • Vækstbørs-lobby forsøger at råbe regeringen op med brev – 30. jan.
  • Tre pensionskasser går sammen i ny klimafond – 30. jan.
  • PKA vil investere 15 milliarder mere i kapitalfonde – 30. jan.
  • ”Jeg vil sammen med de ansatte sparke Impero helt op til stjernerne” – 30. jan.
  • Danban-direktør: Business angels klar til at holde hånden under porteføljen – 30. jan.
  • Zefyr Invest vil købe driftsaktiviteter af børsnoteret selskab – 27. jan.
  • Med Sagitta-brandet varsler Clausen-kontor større investeringsaktivitet – 27. jan.
  • Delecykelselskab lægger an til at kæmpe med om større udbud – 27. jan.
Flere nyheder

Job

  • Erhvervspartnere med ambitioner til Sparekassen Sjælland-Fyn

  • Porteføljemanager til danske ejendomme i PenSam

  • PenSam søger en jurist med interesse for den finansielle sektor

Watch Job

  • Salesforce-udvikler eller -arkitekt

  • Business Intelligence Specialist

  • Business Controller til DAHL Advokatpartnerselskab i Jylland

  • Regnskabs-/økonomichef

  • Business Change Manager til implementering af fremtidens togs uddannelsesprojekter

Se flere jobs

Job

  • Erhvervspartnere med ambitioner til Sparekassen Sjælland-Fyn

  • Porteføljemanager til danske ejendomme i PenSam

  • PenSam søger en jurist med interesse for den finansielle sektor

Se flere jobs

Kolofon

KapitalWatch
Søg

Sektioner

  • Kapitalfonde
  • Venturefonde
  • Business Angels
  • M&A
  • Investeringsselskaber
  • Vækstbørs
  • Sitemap
  • RSS feeds

Redaktør

Henrik Tüchsen

ht@kapwatch.dk

Tlf.: 3330 8371

Ansv. chefredaktør

Anders Heering

Udgiver

JP/Politikens Hus A/S

Annonceafdeling

annoncering@infowatch.dk

Tlf.: 7077 7484

Annoncering

Jobannoncering

job@infowatch.dk

Tlf.: 7077 7484

Job

Abonnement

Prøv KapitalWatch gratis eller få tilbud på et abonnement, der passer til lige netop dig eller din virksomhed.

kapitalwatch@infowatch.dk

Tlf.: 7077 7484

Læs mere om abonnement her

Adresse

KapitalWatch

Rådhuspladsen 37

1785 København V

Tlf.: 3330 8371

Retningslinjer

  • Persondatapolitik

Copyright © KapitalWatch — Alt materiale på denne side er omfattet af gældende lov om ophavsret

Microsoft er i gang med at udfase Internet Explorer – det er vi derfor også.
Vi anbefaler en af følgende browsere for en bedre oplevelse. Klik på et af ikonerne for at downloade en ny browser.

Med venlig hilsen,
KapitalWatch

Google ChromeMozilla FirefoxMicrosoft Edge